Inflace významně ovlivňuje ceny zlata, protože snižuje kupní sílu měny, což vede investory k hledání stabilní hodnoty v aktivech, jako je zlato. Když inflace roste, reálné výnosy z hotovosti a dluhopisů často klesají, což zvyšuje atraktivitu zlata. Historicky bylo zlato považováno za účinnou pojistku proti inflaci, protože jeho cena má tendenci v obdobích vysoké inflace růst.
Inflace zůstává jedním z rozhodujících faktorů ovlivňujících ceny zlata. Vzhledem k tomu, že inflace snižuje kupní sílu fiat měn, investoři se často obracejí ke zlatu, aby si uchovali hodnotu. V roce 2024 se globální inflace oproti roku 2023 zmírnila, ale zůstává nad úrovní před pandemií.
Historicky zlato vykazuje silný inverzní vztah k reálným úrokovým sazbám – když inflace roste rychleji než nominální úrokové sazby, reálné výnosy se stávají zápornými, což zvyšuje poptávku po zlatě. Tento vzorec platí i v letošním roce, kdy se investoři snaží zajistit svá portfolia proti inflačním tlakům.
Tato poptávka je poháněna vnímáním, že zlato si udržuje svou hodnotu v čase. V důsledku toho, jak inflační tlaky narůstají, ceny zlata obvykle rostou, což odráží touhu investorů po ochraně proti snižující se hodnotě měny.
Analýza korelace mezi mírou inflace a cenou zlata odhaluje složitý vztah, kdy je zlato často považováno za zajištění proti inflaci. Historicky vzato, s rostoucí mírou inflace hodnota měny klesá, což investory nutí hledat alternativní uchovatele hodnoty, přičemž zlato je často oblíbenou volbou vzhledem k jeho vnitřní hodnotě a vzácnosti. Tato korelace však není vždy jednoznačná a je ovlivněna faktory, jako je politika centrálních bank, geopolitické napětí a nálada na trhu.
Pochopení tohoto vztahu vyžaduje diferencovaný přístup, který zahrnuje znalost historických trendů spolu se znalostí aktuálních ekonomických podmínek, aby bylo možné přijímat informovaná investiční rozhodnutí.
GH
Czech 
English 
Spanish 
French 
Italian 
German