Co jsou to „úvěry s částečnou rezervou“ a proč je to motorem našeho moderního bankovnictví?

Jen málo pojmů je v globálním finančnictví tak zásadních – a zároveň tak široce nepochopených – jako „úvěry s částečnou rezervou“. Jsou tichým motorem, který pohání moderní tvorbu úvěrů, likviditu a ekonomický růst, ale také představují systémové riziko, pokud jsou špatně pochopeny nebo špatně spravovány.

V zásadě se frakční rezervní úvěrování týká praxe, kdy komerční banky musí držet pouze část vkladů zákazníků v rezervách, zatímco zbytek je použit pro úvěrové nebo investiční účely. Tento systém umožňuje bankám vytvářet nové úvěry tím, že znásobují původní vklady v celé ekonomice – tento proces je známý jako efekt peněžního multiplikátoru, multiplikace depozit.

Například když zákazník vloží 1 000 EUR, banka si může ponechat pouze 10 % (100 EUR) a zbývajících 900 EUR půjčit. Těchto 900 EUR lze znovu vložit a znovu půjčit několikrát, čímž z jediného počátečního vkladu vzniknou tisíce úvěrů. To sice stimuluje ekonomickou aktivitu, ale zároveň je to silně závislé na důvěře veřejnosti, pečlivém řízení likvidity a dohledu centrální banky.

Na rozdíl od historických systémů, které nařizovaly pevnou míru rezerv, se dněšní moderní regulace – například ukazatel krytí likvidity (LCR) a ukazatel čistého stabilního financování (NSFR) v rámci Basel III a IV – zaměřují na to, aby banky byly schopny plnit krátkodobé a dlouhodobé závazky i v zátěžových situacích.

Frakční model však znamená, že vkladatelé jsou ve skutečnosti nezajištěnými věřiteli, protože vklady se stávají závazky banky. V krizových situacích, jako byl globální finanční krach v roce 2008 nebo kyperská bankovní krize v roce 2013, může tato finanční struktura zesílit svou nestabilitu. Přesto tento systém zůstává celosvětovým standardem – umožňuje úvěrovou expanzi, finanční zprostředkování a tvorbu kapitálu v takovém měřítku, jakému se v současnosti žádný jiný model nevyrovná.

V době, kdy centrální banky zkoumají budoucnost peněz prostřednictvím digitálních měn centrálních bank (CBDC) a návrhů na úzké bankovnictví, se do popředí opět dostává debata o tom, jak velký pákový efekt a riziko by měly existovat v rámci systémů založených na vkladech. Dokud veřejnost bankovnímu sektoru věří, základem světové měnové architektury stále zatím zůstává bankovnictví s částečnými rezervami – efektivní, výkonné a jemně vyvážené.

Přečtěte si více v první části našeho cyklu gnews.cz

První díl: Krach globálního trhu s dluhopisy: Proč skončila čtyřicetiletá éra stability a co to znamená pro vás. Více zde

Druhý díl: Kdo je skutečným vlastníkem vašich bankovních vkladů? Podle práva EU to nejste vy. Více zde

Třetí díl: Vlastníte peníze na svém bankovním účtu? Právní pravda v celé EU a co se stane s vašimi penězi v případě bankovní krize. Více zde

gnews.cz – GH