Pocos conceptos son tan fundamentales, y a la vez tan ampliamente incomprendidos, en las finanzas globales como el "crédito con reserva fraccionaria". Es el motor silencioso que impulsa la creación de crédito moderna, la liquidez y el crecimiento económico, pero también representa un riesgo sistémico si no se comprende o se gestiona adecuadamente.

En esencia, el crédito con reserva fraccionaria se refiere a la práctica en la que los bancos comerciales solo deben mantener una parte de los depósitos de los clientes en reservas, mientras que el resto se utiliza para fines de crédito o inversión. Este sistema permite a los bancos crear nuevos créditos multiplicando los depósitos iniciales en toda la economía, un proceso conocido como el efecto del multiplicador monetario, la multiplicación de depósitos.

Por ejemplo, si un cliente deposita 1.000 euros, el banco puede retener solo el 10% (100 euros) y prestar los 900 euros restantes. Estos 900 euros pueden ser depositados y prestados nuevamente varias veces, lo que genera miles de créditos a partir de un único depósito inicial. Esto estimula la actividad económica, pero también depende en gran medida de la confianza pública, la gestión cuidadosa de la liquidez y la supervisión del banco central.

A diferencia de los sistemas históricos que exigían una tasa de reserva fija, las regulaciones modernas actuales, como el indicador de cobertura de liquidez (LCR) y el indicador de financiación estable neto (NSFR) dentro de Basilea III y IV, se centran en garantizar que los bancos puedan cumplir con sus obligaciones a corto y largo plazo, incluso en situaciones de estrés.

Sin embargo, el modelo de reserva fraccionaria implica que los depositantes son, de hecho, acreedores no garantizados, ya que los depósitos se convierten en obligaciones del banco. En situaciones de crisis, como el colapso financiero global de 2008 o la crisis bancaria de Chipre en 2013, esta estructura financiera puede exacerbar la inestabilidad. A pesar de esto, este sistema sigue siendo el estándar global, ya que permite la expansión del crédito, la intermediación financiera y la creación de capital en una escala que ningún otro modelo puede igualar.

En un momento en que los bancos centrales están explorando el futuro del dinero a través de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) y propuestas de banca estrecha, el debate sobre el nivel de apalancamiento y riesgo que deben existir en los sistemas basados en depósitos vuelve a estar en primer plano. Mientras el público confíe en el sector bancario, el sistema de banca con reserva fraccionaria, que sigue siendo la base de la arquitectura monetaria mundial, es eficiente, poderoso y delicadamente equilibrado.

Lea más en la primera parte de nuestro ciclo en gnews.cz

Primera parte: El colapso del mercado global de bonos: ¿Por qué terminó una era de estabilidad de cuarenta años y qué significa eso para usted. Más aquí

Segunda parte: ¿Quién es el verdadero propietario de sus depósitos bancarios? Según la ley de la UE, no lo es usted. Más aquí

Tercera parte: ¿Son realmente suyos los fondos que tiene en su cuenta bancaria? La verdad legal en toda la UE y qué ocurre con su dinero en caso de una crisis bancaria. Más información aquí.

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