La Commissione europea sta progettando una riforma radicale dei mercati finanziari per rafforzare l'UE contro Wall Street. Come riporta Politico, la Commissione intende presentare a dicembre un ampio pacchetto di modifiche che ridisegnerà le regole dei mercati finanziari in tutta l'Unione e creerà un mercato unico in grado di competere con il modello statunitense.

Le tre fonti con cui Politico ha parlato hanno affermato che la proposta includerebbe modifiche ad almeno 10 leggi, che vanno dalla regolamentazione dei prodotti di investimento e delle criptovalute agli aggiustamenti alla struttura del sistema finanziario europeo. Politico osserva che l'obiettivo principale è quello di aumentare la disponibilità di investimenti per un'industria europea che fatica a tenere il passo con i concorrenti in rapida crescita negli Stati Uniti e in Cina.

I mercati statunitensi dispongono di molti più capitali per le imprese più piccole, il che spesso porta le startup europee di successo a trasferirsi negli Stati Uniti. Il server sottolinea che Bruxelles sta cercando di invertire questa tendenza e vede in un mercato dei capitali aperto la chiave per una più profonda integrazione economica nell'UE, ma è probabile che i cambiamenti scatenino dispute politiche tra gli Stati membri, poiché alcuni Paesi si oppongono a una supervisione centralizzata dell'UE.

La proposta è stata presentata la scorsa settimana in una sessione di tre ore a porte chiuse per i rappresentanti degli Stati membri e del Parlamento europeo. Le modifiche riguarderanno i principali regolamenti: MiFID, MiFIR, EMIR, AIFMD, UCITS, CSDR, MiCA e il funzionamento dell'ESMA.

La Commissione intende trasferire la vigilanza delle imprese che operano sui mercati finanziari dal livello nazionale a quello centrale, sotto l'egida dell'ESMA. Il server sottolinea che questa mossa è politicamente delicata: i Paesi più piccoli, come il Lussemburgo e l'Irlanda, sono preoccupati per il trasferimento delle loro imprese, mentre la Francia è il principale sostenitore della centralizzazione.

Secondo Politico, l'ESMA otterrebbe un consiglio esecutivo indipendente e maggiori finanziamenti a pagamento da parte del settore. La supervisione delle criptovalute e dei grandi scambi transfrontalieri, delle stanze di compensazione e dei depositi centrali passerebbe a un organismo centrale dell'UE. Il pacchetto dovrebbe essere pubblicato a dicembre e discusso in un vertice dell'UE lo stesso mese, e sarà una questione politicamente sensibile.

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