Panoramica rapida dei principali eventi della giornata:
Alphabet ha registrato un fatturato di 119,8 miliardi di dollari, con Google Cloud in crescita dell’82%
Tesla ha superato i 28,2 miliardi di dollari di fatturato, ma l’EPS ha deluso attestandosi a 0,33 dollari
AMD investirà fino a 5 miliardi di dollari in Anthropic e fornirà 2 gigawatt di chip
Anthropic acquisterà da AMD chip AI per un valore di decine di miliardi di dollari
La Commissione europea ha approvato la fusione tra Paramount Skydance e Warner Bros per 110 miliardi
Un tribunale statunitense blocca per ora la stessa fusione con un provvedimento cautelare di 14 giorni
Google Cloud ha superato le previsioni con un portafoglio ordini di 514 miliardi di dollari e una crescita dell’82%
Investimenti esteri
Mercoledì ha portato due importanti sorprese sui risultati nel settore tecnologico. Dopo la chiusura della borsa, Alphabet ha riportato per il secondo trimestre un fatturato di 119,8 miliardi di dollari, con un aumento del 24% su base annua; la divisione cloud Google Cloud è stata la protagonista del trimestre: il suo fatturato è cresciuto dell’82% raggiungendo i 24,8 miliardi di dollari, superando nettamente la stima degli analisti di 22,4 miliardi, come riporta il modulo 8-K depositato mercoledì presso la SEC. Il portafoglio ordini nel settore cloud ha raggiunto i 514 miliardi di dollari. L’utile per azione GAAP riportato, pari a 9,11 dollari, ha quadruplicato il consenso di 2,89 dollari, ma quasi tutto questo notevole balzo deriva dalla rivalutazione di mercato della quota di circa il 14% detenuta da Alphabet in Anthropic — l’utile operativo per azione è stato di circa 2,85 dollari, in linea con le aspettative. Il lato negativo è rappresentato dalla spesa in conto capitale di 44,9 miliardi di dollari — raddoppiata rispetto all’anno precedente —, che ha spinto il flusso di cassa libero in territorio negativo a −5,9 miliardi di dollari. Le azioni di Alphabet hanno chiuso le contrattazioni pre-mercato di giovedì in leggero rialzo. Anche Tesla ha pubblicato i risultati dopo la chiusura: i ricavi pari a 28,24 miliardi di dollari hanno superato la stima di 26,4 miliardi e sono aumentati del 26% su base annua, ma l’EPS non GAAP di 0,33 dollari ha deluso rispetto alla stima di 0,54 dollari, il margine operativo è sceso all’1,4% e il flusso di cassa libero è negativo a −1,09 miliardi di dollari, con investimenti in conto capitale (capex) record pari a 5,79 miliardi di dollari. Le consegne trimestrali record di 480.126 veicoli (+25%) hanno quindi nettamente superato la redditività.
Nel mondo dei chip per l’intelligenza artificiale si profila una transazione storica. Il produttore americano di processori AMD e il laboratorio di intelligenza artificiale Anthropic hanno reso nota giovedì un’intesa di partnership, in base alla quale AMD investirà fino a 5 miliardi di dollari in Anthropic e Anthropic si impegna ad acquistare da AMD fino a due gigawatt di chip AI di ultima generazione, con consegne che dovrebbero iniziare nella prima metà del 2027, come risulta dal comunicato stampa delle due aziende. Il quotidiano The Wall Street Journal, citando fonti informate, riferisce che il valore complessivo dell’ordine si aggira intorno a decine di miliardi di dollari. L’accordo è fondamentale per AMD: l’azienda, in qualità di secondo produttore di GPU dopo Nvidia, intende sottrarre clienti all’ecosistema CUDA. Per Anthropic si tratta di diversificare i fornitori di chip e garantire la capacità di calcolo per i modelli Claude delle generazioni future.
Eventi significativi con impatto globale
La fusione tra Paramount Skydance e Warner Bros Discovery, del valore di 110 miliardi di dollari, ha ricevuto mercoledì il via libera dalla Commissione europea, che ha approvato la transazione in un comunicato stampa facendo riferimento agli impegni assunti in materia di distribuzione cinematografica e concessione di licenze per i contenuti via cavo. Si tratta di una pietra miliare normativa fondamentale, che ha rimosso l’ultimo degli ostacoli antitrust internazionali. Paradossalmente, però, lo stesso giorno è in vigore un provvedimento cautelare di quattordici giorni emesso da un tribunale federale statunitense, a seguito di un ricorso presentato da dodici Stati americani guidati dalla California, che per il momento impedisce il completamento effettivo dell’operazione. Il tribunale dovrà decidere entro il 4 agosto se procedere all’esame nel merito del ricorso.
Sul fronte macroeconomico, rimane irrisolta la questione dei dazi statunitensi. Secondo le informazioni riportate dal quotidiano Financial Times il giorno precedente, il presidente Donald Trump intende annunciare questa settimana nuovi dazi sulle importazioni da decine di paesi, mentre la scadenza di venerdì del regime provvisorio del 10% rappresenta solo un trampolino di lancio. I mercati globali hanno reagito con nervosismo durante la notte a questo passaggio verso nuove aliquote ancora poco chiare: sia il Nikkei che il Kospi hanno aperto giovedì in ribasso.
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