Bienvenue dans China Insights Weekly. Voici les principaux points de cet édition :
- Les exportations chinoises atteignent un record grâce aux produits de haute technologie et à la demande de puces.
- Stellantis renforce son expansion des véhicules électriques en Chine : Dongfeng fabriquera les modèles Jeep et Peugeot.
- Les puces d'IA de Huawei gagnent des parts de marché après le retrait de Nvidia de Chine.
- Datang alimente le cloud avec de l'énergie solaire et connecte les centres de données directement à l'électricité verte.
Principales actualités
Les exportations chinoises ont atteint un niveau record de 359,4 milliards de dollars en avril (+14 % en glissement annuel), après une augmentation de 2,5 % en mars, tandis que les importations ont augmenté de 25 % pour atteindre 274,6 milliards de dollars. Les échanges avec les États-Unis se sont redressés, avec une augmentation des exportations de 11 % après une baisse de 27 % en mars, et une augmentation des importations de 9 %, bien que les échanges avec les États-Unis soient toujours en baisse de 10,4 % depuis le début de l'année. Les secteurs de haute technologie ont tiré la croissance : la valeur des exportations de circuits intégrés a presque doublé malgré une légère augmentation du volume (+3,7 %), et les exportations d'équipements de traitement des données ont bondi de 47 %. Ces deux catégories représentaient ensemble près de la moitié de la croissance totale des exportations en avril. La valeur des exportations automobiles a augmenté de 44 %. Alors que les exportations vers le Moyen-Orient ont chuté de 41 % en mars en raison des tensions régionales, une forte demande en dehors des États-Unis (322,7 milliards de dollars en avril) et la demande de semi-conducteurs stimulée par l'IA ont contribué à compenser les effets négatifs.
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Le géant pharmaceutique américain Bristol Myers Squibb (BMS) a conclu un vaste partenariat stratégique avec Hengrui Pharma et versera un acompte de 600 millions de dollars dans le cadre d'un accord qui pourrait atteindre 15,2 milliards de dollars. BMS acquerra les droits hors de la Chine sur quatre médicaments oncologiques et hématologiques de Hengrui, et les deux entreprises collaboreront à la découverte et au développement de cinq autres candidats médicaments. En contrepartie, BMS accordera à Hengrui les droits sur quatre de ses médicaments immunologiques pour la Chine, Hong Kong et Macao, Hengrui étant responsable du développement clinique initial afin d'accélérer la validation de l'efficacité des médicaments. Le délai entre la recherche initiale et le dépôt d'une demande d'essais cliniques est 50 à 70 % plus court en Chine que dans le reste du monde. La Chine est sur le point de dépasser les États-Unis comme principale source de nouvelles demandes d'essais cliniques dans le monde.
Le groupe Stellantis renforce sa stratégie en Chine grâce à un partenariat avec Dongfeng Motor Corp, d'une valeur de 1,2 milliard de dollars, qui permettra de produire des véhicules Jeep et Peugeot à Wuhan à partir de 2027. Cet investissement, qui représente plus de 8 milliards de yuans, verra Stellantis contribuer pour environ 151 millions de dollars. Deux modèles de véhicules tout-terrain Jeep et deux nouveaux modèles de véhicules électriques Peugeot seront produits pour les marchés nationaux et d'exportation. Cette initiative souligne la dépendance croissante des constructeurs automobiles occidentaux envers la production, les technologies et les chaînes d'approvisionnement chinoises afin d'accroître la compétitivité des véhicules électriques. Cet accord fait suite à la reprise de la production de véhicules Peugeot avec Dongfeng et à une collaboration accrue avec Zhejiang Leapmotor Technology.
Selon le rapport "German Chamber Innovation Report 2026", basé sur une enquête menée auprès de 116 entreprises automobiles allemandes en Chine en mars et avril 2026, 72 % des répondants s'attendent à ce que les concurrents chinois soient les leaders de l'innovation dans les cinq prochaines années (+7 points de pourcentage par rapport à 2024), tandis que 22 % estiment que cela s'est déjà produit (+10 points de pourcentage). La recherche et le développement en Chine, axés sur les marchés mondiaux, ont presque triplé depuis 2024 ; 73 % des répondants effectuent désormais des activités de recherche et développement en Chine (dont 33 % uniquement pour le marché local, 33 % pour le marché local et mondial, et 7 % uniquement pour le marché mondial). La localisation et les partenariats d'innovation augmentent l'efficacité : 45 % des entreprises déclarent que leurs activités de recherche et développement ont été accélérées d'environ 40 % grâce à des opérations localisées ou à des partenariats avec des entreprises chinoises. Les avantages en termes de coûts sont également significatifs : 52 % des entreprises ont réalisé des économies modérées (0 à 10 %) grâce à la recherche et au développement localisés, tandis que 24 % ont réduit leurs coûts de plus de 20 % grâce à l'utilisation de l'IA et d'outils numériques. Le rapport complet, basé sur les données de 257 entreprises allemandes, sera publié en août 2026.
Le secteur hôtelier chinois surpasse les résultats mondiaux. Quatre grandes chaînes hôtelières internationales ont annoncé une forte croissance du RevPAR (revenu par chambre disponible) au premier trimestre : Hyatt (+12,4 % en glissement annuel), Marriott et IHG (+5,7 %) et Hilton (+1,3 %). Le RevPAR chinois a dépassé pour la première fois la moyenne mondiale, grâce aux politiques de visa facilitées et à la reprise des liaisons aériennes. Au premier trimestre, 8,31 millions de voyageurs étrangers sont entrés dans le pays sans visa (+29 % en glissement annuel), ce qui représente 78 % de tous les arrivées. Pendant les vacances du travail, le nombre d'arrivées sans visa a augmenté de près de 15 %, atteignant 436 000.
Suite au retrait de Nvidia du marché chinois des puces d'IA en raison des restrictions américaines, Huawei devrait acquérir 60 % du marché chinois des puces d'IA d'ici la fin de l'année 2026, avec des revenus de 12 milliards de dollars pour les puces d'IA. Le modèle Ascend 950PR, qui est entré en production en série en mars, génère le plus de commandes, offrant une puissance allant jusqu'à 2 PFLOPS FP4, une prise en charge de l'ensemble d'instructions MXFP4 et 128 Go de mémoire HBM interne. Une version mise à jour du 950DT, avec 144 Go de HBM, est prévue pour le quatrième trimestre de 2026, tandis que l'Ascend 960 (T4 2027) et l'Ascend 970 (T4 2028) font partie de la feuille de route. Morgan Stanley prévoit que le marché chinois des puces d'IA atteindra 67 milliards de dollars d'ici 2030, les fournisseurs chinois représentant 86 % de l'offre. Les revenus des fabricants nationaux devraient atteindre 21 milliards de dollars en 2026. Huawei, qui s'appuie principalement sur la production de SMIC, a également sécurisé le soutien de DeepSeek V4 dès son lancement.
La société China Datang a mis en service une centrale solaire de 500 MW à Zhongwei, dans la région autonome du Ning-xia. Il s'agit du premier projet d'énergie verte à grande échelle en Chine, conçu pour alimenter directement un ensemble de centres de données, dans le cadre d'un modèle de "coordination de la puissance de calcul et de l'électricité". Le projet a commencé son exploitation officielle le 2 mai 2026 et fait partie de la première phase de la construction d'une base de données de 2 GW à Zhongwei, avec un investissement prévu d'environ 8,7 milliards de yuans (1,27 milliard de dollars américains). La première phase combine une centrale photovoltaïque de 500 MW avec un parc éolien de 1,5 GW, dont la connexion au réseau est prévue pour septembre 2026, ainsi qu'un système de stockage d'énergie. La centrale solaire produira environ 970 GWh par an et couvrira environ 50 % de la consommation de la base de données. Une fois la première phase achevée, la production annuelle atteindra 4,3 TWh, ce qui dépassera la consommation prévue des équipements, estimée à 2,29 TWh. Le projet utilise quatre lignes de transport spécialisées de 110 kV et un modèle de commerce bilatéral de l'électricité, conformément à la stratégie chinoise de "Données de l'Est, Calcul à l'Ouest".
La Chine accélère la construction de son "réseau national de calcul" afin de faire de l'infrastructure d'IA un service public. Les médias d'État comparent les jetons aux données mobiles, considérés comme une marchandise mesurable à l'ère de l'IA. Le nombre quotidien de demandes de jetons a dépassé 140 billions en mars 2026, soit plus de mille fois le niveau du début de l'année 2024, selon le Bureau national des statistiques. L'augmentation des coûts des modèles exerce une pression accrue sur les développeurs. Pékin classe désormais la puissance de calcul parmi les "six réseaux" de l'infrastructure nationale, aux côtés des réseaux électriques, des systèmes d'eau, des communications de nouvelle génération, des canalisations souterraines et de la logistique. Le Conseil d'État a récemment appelé à une meilleure planification de ces réseaux, et la Commission nationale du développement et des réformes estime que les investissements connexes en 2026 dépasseront sept billions de yuans (un billion de dollars américains). Les opérateurs de télécommunications développent des services basés sur les jetons comme un nouveau moteur de croissance, au-delà des données mobiles traditionnelles, ce qui signale un changement stratégique dans la manière dont la Chine construit l'infrastructure de l'IA pour une utilisation massive, face à une demande croissante des entreprises et des consommateurs.
Tomáš Kučera & Yereth Jansen
China-insights.com/gnews.cz – GH
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