Le conseil bancaire de la Banque nationale tchèque (ČNB) a augmenté jeudi pour la première fois depuis 2022 les taux d'intérêt, le taux de refinancement de base passant à 3,75 pour cent. Cette décision a été prise malgré un cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, qui avait atténué les craintes d'un choc pétrolier. La bourse de Prague a réagi à cette nouvelle en baissant, l'indice PX perdant plus d'un pour cent. Les banques commerciales commencent à réagir en améliorant les taux d'intérêt des produits d'épargne. Les prêts hypothécaires tchèques restent chers en raison des taux plus élevés de la ČNB et des swaps de taux d'intérêt européens.

Le conseil bancaire de la ČNB a décidé jeudi d'augmenter les taux d'intérêt de référence de 0,25 point de pourcentage. Le taux de refinancement de deux semaines, qui entrera en vigueur le 19 juin, est passé à 3,75 pour cent, le taux de escompte à 2,75 pour cent et le taux de Lombard à 4,75 pour cent. Six des sept membres du conseil bancaire ont voté pour cette augmentation. Il s'agit de la première modification des taux de référence depuis mai dernier et du premier resserrement de la politique monétaire depuis juin 2022, lorsque le taux de refinancement avait grimpé jusqu'à 7 pour cent en raison de la forte inflation.

Le gouverneur Aleš Michl a déclaré lors d'une conférence de presse que le conseil bancaire estimait que les risques pour l'économie tchèque étaient orientés vers une inflation plus élevée, et que c'était la principale raison du durcissement de la politique monétaire. Cette décision a été prise même si, peu de temps auparavant, les États-Unis et l'Iran avaient signé un cessez-le-feu préliminaire, ce qui avait atténué les craintes d'une nouvelle hausse des prix du pétrole.

La bourse de Prague a considérablement baissé jeudi après la publication de la décision de la ČNB. L'indice PX a chuté de 1,33 pour cent, pour atteindre 2 553,70 points. La baisse de la bourse a été principalement due à la faiblesse des actions de ČEZ, de Komerční banka et du groupe d'armement et de construction Czechoslovak Group.

Les banques commerciales ont réagi presque immédiatement à la décision de la banque centrale. mBank a annoncé qu'à partir du début du mois de juillet, elle améliorerait les taux d'intérêt de son compte d'épargne mSpořící účet Plus, qui offrira jusqu'à 4,21 pour cent par an au lieu des 4,01 pour cent actuels, pour les dépôts allant jusqu'à un quart de million de couronnes. L'obligation Flexi Bond, dont le taux est directement lié au taux de refinancement de la ČNB, offrira également un rendement plus élevé.

Les prêts hypothécaires tchèques restent chers même après cette décision. Les prêts immobiliers sont liés au coût de l'argent sur le marché interbancaire européen, où les taux ont augmenté en réaction à l'augmentation des taux de la Banque centrale européenne la semaine dernière. L'indice hypothécaire se situe autour de 5,3 pour cent en juin, et la décision de la ČNB ne donne aucun signal de baisse imminente des taux des prêts immobiliers.

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