NEW YORK - Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha pubblicato il suo Rapporto sulla stabilità finanziaria globale, avvertendo che i rischi per la stabilità finanziaria globale stanno aumentando a causa dell'attuale situazione in Medio Oriente.

„Il sistema finanziario globale deve far fronte a una guerra in corso in Medio Oriente, a potenziali pressioni inflazionistiche, a rischi crescenti di ulteriori inasprimenti finanziari e a molteplici canali attraverso i quali le turbolenze dei mercati potrebbero riversarsi sull'instabilità finanziaria“.“ uvádí zpráva.

Più a lungo durerà il conflitto, maggiore sarà il rischio di un ulteriore e improvviso inasprimento delle condizioni finanziarie globali.

Il rapporto identifica diversi canali che potrebbero mettere alla prova la resilienza del sistema finanziario e portare a rischi per la stabilità finanziaria.

  • In primo luogo, una maggiore volatilità dei mercati obbligazionari potrebbe inasprire le condizioni di finanziamento, in quanto l'aumento del rapporto debito/PIL porta a maggiori oscillazioni dei rendimenti obbligazionari.
  • In secondo luogo, i mercati emergenti potrebbero subire pressioni sulle valute e deflussi di capitale a causa dell'esaurimento delle strategie di carry trade e del deterioramento delle ragioni di scambio.
  • In terzo luogo, l'improvviso inasprimento delle condizioni finanziarie potrebbe portare a vendite forzate da parte di hedge fund, negoziatori di opzioni, fondi negoziati in borsa con leva finanziaria e altre istituzioni finanziarie non bancarie che sono cresciute grazie all'uso della leva finanziaria.
  • In quarto luogo, il numero crescente di prestiti in sofferenza nel settore della finanza privata può sollevare preoccupazioni più ampie sul credito alle imprese, in particolare per le aziende fortemente indebitate ed esposte alle perturbazioni dell'IA.

Il rapporto avverte inoltre che l'impennata degli investimenti nell'IA potrebbe rallentare significativamente se il conflitto in Medio Oriente dovesse persistere.

Il FMI ha invitato i responsabili politici a intraprendere azioni decisive per costruire la resilienza nel contesto del conflitto in Medio Oriente. Ha raccomandato che la politica monetaria mantenga la stabilità dei prezzi e risponda alle ricadute dell'inflazione effettiva sulle aspettative di inflazione, rimanendo dipendente dai dati.

Allo stesso tempo, raccomanda di adeguare la politica fiscale a un orientamento ragionevolmente restrittivo che contribuisca a stabilizzare il debito pubblico e di concentrare la nuova spesa sulla protezione dei gruppi vulnerabili dagli shock inflazionistici.

Secondo il rapporto, è inoltre fondamentale colmare le lacune nei dati, migliorare la condivisione delle informazioni tra le giurisdizioni e rafforzare la vigilanza, soprattutto perché le istituzioni finanziarie non bancarie fanno sempre più leva e sono interconnesse con le banche.

gnews.cz - GH