Pochi concetti sono così fondamentali – e allo stesso tempo così ampiamente incompresi – nel settore finanziario globale come il "sistema di riserve frazionarie". È un motore silenzioso che alimenta la creazione di credito, la liquidità e la crescita economica, ma rappresenta anche un rischio sistemico se non compreso o gestito correttamente.

In sostanza, il sistema di riserve frazionarie si riferisce alla pratica in cui le banche commerciali devono detenere solo una parte dei depositi dei clienti come riserva, mentre il resto viene utilizzato per scopi di credito o di investimento. Questo sistema consente alle banche di creare nuovi crediti moltiplicando i depositi iniziali in tutta l'economia: questo processo è noto come effetto del moltiplicatore monetario, la moltiplicazione dei depositi.

Ad esempio, quando un cliente deposita 1.000 euro, la banca può trattenere solo il 10% (100 euro) e prestare i restanti 900 euro. Questi 900 euro possono essere nuovamente depositati e prestati più volte, creando migliaia di prestiti da un unico deposito iniziale. Questo stimola l'attività economica, ma allo stesso tempo dipende fortemente dalla fiducia del pubblico, dalla gestione prudente della liquidità e dalla supervisione della banca centrale.

A differenza dei sistemi storici che imponevano un livello fisso di riserve, le moderne normative odierne, come l'indicatore di copertura della liquidità (LCR) e l'indicatore di finanziamento stabile netto (NSFR) all'interno di Basel III e IV, si concentrano sulla capacità delle banche di adempiere agli obblighi a breve e lungo termine anche in situazioni di stress.

Tuttavia, il modello delle riserve frazionarie significa che i i depositanti sono effettivamente creditori non garantiti, poiché i depositi diventano obbligazioni della banca. In situazioni di crisi, come il crollo finanziario globale del 2008 o la crisi bancaria cipriota del 2013, questa struttura finanziaria può amplificare la sua instabilità. Nonostante ciò, questo sistema rimane uno standard globale: consente l'espansione del credito, l'intermediazione finanziaria e la creazione di capitale in una scala che nessun altro modello può eguagliare.

In un'epoca in cui le banche centrali stanno esplorando il futuro della moneta attraverso le valute digitali delle banche centrali (CBDC) e le proposte di bancarelle, il dibattito su quanto leverage e rischio dovrebbero essere presenti nei sistemi basati sui depositi è tornato al centro dell'attenzione. Finché il pubblico mantiene la fiducia nel settore bancario, il sistema di riserve frazionarie rimane ancora la base dell'architettura monetaria mondiale: un sistema efficace, potente e delicatamente bilanciato.

Per saperne di più, consultare la prima parte della nostra serie su gnews.cz

Prima parte: Il crollo del mercato globale dei titoli di stato: perché è finita un'era di stabilità di quaranta anni e cosa significa per voi. Maggiori informazioni qui

Seconda parte: Chi è il vero proprietario dei vostri depositi bancari? Secondo il diritto dell'UE, non siete voi. Maggiori informazioni qui

Terza parte: Avete davvero i soldi sul vostro conto bancario? La verità legale in tutta l'UE e cosa succede ai vostri soldi in caso di crisi bancaria. Per saperne di più qui

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