Добро пожаловать обратно вChina Insights Weekly. Вот некоторые из ключевых пунктов этого выпуска:
Доля Китая в мировой стоимости фармацевтических лицензионных соглашений за первые три квартала достигла 58 процентов.
Производители батарей объявили о зарубежных сделках на 12 миллиардов долларов США и расширяют инвестиции в заводы за пределами Китая.
Samsung и SK hynix модернизируют производство микрочипов памяти в ответ на растущую конкуренцию со стороны YMTC.
Китай укрепляет позиции в области специальных химикатов, и, согласно прогнозам, к 2030 году может контролировать почти треть мирового рынка.
Главные новости
Citi получила лицензию на торговлю ценными бумагами в Китае, Daiwa и Mizuho запускают полностью принадлежащие им предприятия (ссылка, ссылка)
Китай ускоряет открытие своего финансового сектора. Компания Citi 23 октября получила разрешение на создание полностью принадлежащей ей компании по торговле ценными бумагами в Шанхае с уставным капиталом 1,2 миллиарда юаней, что составляет примерно 178,6 миллиона долларов США. Она станет седьмой брокерской компанией полного иностранного владения и присоединится к таким фирмам, как J.P. Morgan, Goldman Sachs и UBS.
Несколько дней ранее японские компании Daiwa Securities и Mizuho Financial Group также преодолели последние регуляторные препятствия и готовят запуск своей деятельности по торговле ценными бумагами в полностью принадлежащих им предприятиях. Daiwa выкупила доли местных партнеров в своем совместном предприятии за 100 миллионов долларов США. На одобрение также ждут другие крупные международные компании, например, американская Citadel Securities.
DeepSeek усиливает давление на OpenAI, а Anthropic открывает инструмент для работы с ИИ-моделями(ссылка)
DeepSeek 20 октября опубликовал исходный код своего собственного фреймворка для инференса DeepInfer, тем самым усилив давление на западных конкурентов. Инструмент изначально был создан для модели V4.1 Flash и использует спекулятивное декодирование для снижения вычислительных затрат. Инференс означает само использование уже обученной модели, например, при создании ответа на запрос.
Различия в ценах существенны. Официальные тарифы API модели V4.1 Flash достигают 0,30 доллара США за миллион входных токенов без использования кэша и 1,20 доллара США за миллион выходных токенов. Вне пикового периода это составляет 0,15 доллара США за вход и 0,60 доллара США за выход. Для сравнения, стандартные тарифы модели GPT-6 Astra от OpenAI составляют 10 долларов США за миллион входных и 50 долларов США за миллион выходных токенов.
Между тем компании ужесточают бюджеты. Accenture недавно ограничила расходы своих сотрудников на сервис Claude до 29 долларов США в месяц. Шаг компании DeepSeek предлагает значительно более дешевую альтернативу.
Согласно прогнозу McKinsey, к 2030 году инференс будет представлять основную часть вычислительной нагрузки дата-центров. Публикация исходного кода движка инференса напрямую ставит под сомнение высокие цены закрытых моделей. DeepSeek движется в этом направлении даже в то время, когда администрация Дональда Трампа запрещает его использование американскими федеральными гражданскими органами.
Доля Китая в стоимости фармацевтических лицензионных соглашений выросла за первые три квартала до 58 процентов(ссылка)
Китайские производители лекарств быстро переходят от производства дженериков к глобальным инновациям. Иностранные фармацевтические компании теперь платят большие суммы за доступ к результатам китайских исследований и разработок. Примером является соглашение компании Roche с Hansoh Pharma о конъюгатах антител и лекарств, потенциальная стоимость которого превышает 15 миллиардов долларов США.
Согласно компании Locust Walk, доля Китая в мировой стоимости фармацевтических лицензионных соглашений, измеряемая по месту нахождения лицензиара, выросла с примерно 13 процентов в 2023 году до 58 процентов за первые три квартала 2026 года.
Лицензионная модель позволяет компаниям, таким как Hengrui Pharma, финансировать дальнейшие исследования, не несущим все риски глобального развития лекарств. Препятствиями остаются сложность производства биологических препаратов и геополитическая чувствительность этих сделок. Тем не менее китайская фармацевтическая промышленность получает всё большую долю глобальной стоимости, создаваемой собственными открытиями.
Китай к 2030 году может контролировать почти треть мирового рынка специальных химикатов(ссылка)
Китай укрепляет своё ведущее положение в глобальной химической промышленности. Согласно консалтинговой компании Bain, он уже обеспечивает более 45 процентов мирового производства и примерно две трети недавно построенных новых мощностей по производству этилена.
Доля импорта в поставках китайских углеродных волокон снизилась с примерно 87 процентов в 2015 году до менее чем 40 процентов в прошлом году. Это связано с расширением производства отечественными производителями волокон среднего класса качества. Китайские компании уже инвестируют в химические исследования и разработки больше, чем их американские и европейские аналоги. К 2030 году они должны будут захватить почти треть глобального рынка специальных химических веществ.
Этот сдвиг является частью более широкой структурной трансформации отрасли. Bain оценивает, что к 2030 году потребуется закрыть 7,5 процента мировых мощностей по производству олефинов, примерно 35 миллионов тонн. Наибольшее давление испытывают Европа и Восточная Азия.
Китайские производители батарей ускоряют зарубежные инвестиции в ответ на западные торговые барьеры(ссылка)
Крупнейшие китайские производители батарей целенаправленно расширяют своё присутствие за рубежом. В этом году они объявили о зарубежных сделках на 12 миллиардов долларов США, а с 2023 года — почти на 90 миллиардов долларов США.
Они используют высокую эффективность производства: крупные аккумуляторные заводы, согласно сравнению, могут быть построены за треть европейских затрат и в три раза быстрее. Компании, такие как CATL и Sungrow, создают местные цепочки поставок в Европе, где объём соответствующих сделок достигает 31,6 миллиарда долларов США, и в Юго-Восточной Азии с объёмом 35,2 миллиарда долларов США. Они хотят соответствовать новым правилам для доли местного производства и воспользоваться растущим спросом, связанным с дата-центрами для искусственного интеллекта.
Несмотря на растущий западный протекционизм, китайские компании укрепляют своё технологическое и рыночное положение. Компания Wood Mackenzie предполагает, что к 2034 году китайские группы будут контролировать более 80 процентов мировых производственных мощностей компонентов. Это подчёркивает их ключевую роль в глобальной энергетической трансформации.
Samsung и SK hynix модернизируют китайские заводы по производству памяти NAND более чем на 200 слоёв под давлением YMTC(ссылка)
Samsung и SK hynix модернизируют свои китайские заводы по производству памяти NAND, так как растёт спрос, связанный с искусственным интеллектом, а китайская YMTC сокращает технологическое отставание. Samsung в рамках внутреннего проекта Monami переведёт завод в Сиане с производства примерно 200-слойных чипов на 286-слойную память V9 NAND.
SK hynix уже имеет разрешение на производство памяти до 240 слоёв для завода в Даляне. Также она может запросить у Соединённых Штатов согласие на исследования и разработки технологии с более чем 300 слоями. На Китай приходится примерно 30–35 процентов общей продукции NAND компании Samsung и 40–45 процентов продукции SK hynix.
Предложение компании YMTC пока состоит преимущественно из продуктов 160-слойных и 232-слойных. Однако в ограниченных объёмах она уже производит чипы 294-слойные и планирует преодолеть рубеж 300 слоёв. Её растущая доля на рынке повышает срочность модернизации конкурентных заводов.
Во втором квартале YMTC получила 38,5 процента китайского рынка NAND и обошла Samsung с 33,5 процента. Доля SK hynix meanwhile упала с 20 до 17 процентов. Препятствием остаются американские экспортные ограничения: обе корейские компании требуют ежегодных лицензий на установку американского производственного оборудования, а Вашингтон в 2025 году намекнул, что модернизацию или расширение мощностей не будет одобрять.
Китай за девять месяцев открыл 1625 километров новых железнодорожных линий(ссылка)
Китай в течение первых девяти месяцев 2026 года расширил свою железнодорожную сеть на 1 625 километров новых линий. Инвестиции в железнодорожную инфраструктуру достигли 601,2 миллиарда юаней, примерно 89 миллиардов долларов США, что на 1,3 процента больше по сравнению с прошлым годом.
В состав расширения вошли четыре новых высокоскоростных участка, открытых 28 сентября. Они соединили Сяньгань с Шанцюй, Сиань с Аньканем, Ичжоу с Синшанем и Харбин с Ичунем.
К концу 2025 года общая длина эксплуатируемой китайской железнодорожной сети составляла 165 000 километров, из которых более 50 000 километров приходилось на высокоскоростные линии. К 2035 году Китай планирует построить высокоскоростную сеть протяженностью 70 000 километров.
Количество пассажиров, измеряемое количеством совершенных поездок, за первые три квартала выросло на 4,8 процента до рекордных 3,71 миллиарда. Пекин одновременно стремится к увеличению скорости поездов. Финальные испытания системы для эксплуатации поездов со скоростью 400 км/ч должны быть вскоре завершены.
Китай создал государственный Национальную группу данных со штаб-квартирой в Сяньяне(ссылка)
Китай 20 октября в новом городском районе Сяньган создал Национальную группу данных, National Data Group. Финансированию ее совместно занимаются Государственный совет, административный комитет Сяньяна, телекоммуникационные компании China Telecom, China Unicom и China Mobile, а энергетические компании State Grid и China Southern Power Grid.
Главной задачей группы является развитие и использование данных как ресурса. Она должна играть ведущую роль в соединении инфраструктуры данных и служить стратегической силой в технологических инновациях в области данных.
Она сосредоточится на расширении услуг, связанных с данными как производственным фактором, ускорении строительства инфраструктуры данных и усилении исследований ключевых технологий. Создание централизованного национального предприятия по данным указывает на то, что Пекин считает инфраструктуру данных столь же стратегической, как энергетика и транспорт, и хочет иметь контроль над базовой инфраструктурой китайской экономики искусственного интеллекта.
Китай построит плавучий исследовательский остров с собственным движением водоизмещением 74 000 тонн для 238 человек(ссылка)
Китай заказал строительство собственной плавучей автономной исследовательской платформы стоимостью 413 млн долларов США, которая станет первой в своем роде в мире. Полупогружной «остров» будет иметь водоизмещение 74 000 тонн и размеры примерно 138 на 85 метров. Высота главной палубы составит около 45 метров, а максимальная скорость — 11 узлов, то есть примерно 20 километров в час.
Платформу будет эксплуатировать Шанхайский университет Цзяо Тун. Её конструкцию и строительство обеспечит верфь Shanghai Waigaoqiao Shipbuilding, входящая в группу CSSC. Начало строительства планируется на 2028 год, а сдача объекта — в июне 2030 года.
Судно с двойным корпусом, аналогичным катамарану, будет оснащено шестью лабораториями и предоставит размещение для 238 членов экипажа и исследователей. Конструкция должна выдерживать штормовой уровень моря 7-го класса и противостоять тайфуну 17-го уровня с ветром более 265 километров в час.
Платформа позволит осуществлять длительные пребывание на море с возможностью автономного перемещения между исследовательскими зонами без возвращения в порт. Это отличает её концепцию эксплуатации от обычных исследовательских судов.
Компания Unitree продемонстрировала робота H2-X с элементами кунг-фу и демонстрациями спасательных операций (ссылка)
Компания Unitree представила гуманоидного робота H2-X «Kung Fu Legend Guardian», ориентированного на безопасность, личную защиту и спасательные работы. Новинка направлена в другие сферы, а не в обычную работу на заводах или в домашних хозяйствах.
Робот базируется на платформе H2. Её стандартная модель имеет высоту около 182 сантиметров, весит примерно 70 килограммов, обладает 31 степенью свободы и ногами с суставами, способными развивать крутящий момент до 360 ньютон-метров. Однако при презентации Unitree не подтвердила, сохраняет ли вариант H2-X те же параметры.
В промо-видео показаны удары и удары ногами из боевых искусств, прыжки и поднимание автомобиля. Указанное время автономной работы около восьми часов относится к простому стоянию, а не к непрерывной ходьбе, боевым движениям или спасательным операциям.
Не решены вопросы степени автономности робота, его безопасности и реальной продолжительности работы. В момент публикации демонстрации компания предоставила мало информации о цене и сроках выхода на рынок.
Томаш Кучера & Йерет Янсен
China-insights.com/gnews.cz