Die Europäische Kommission plant eine radikale Reform der Finanzmärkte, um die EU gegenüber der Wall Street zu stärken. Wie Politico berichtet, will die Kommission im Dezember ein umfassendes Änderungspaket vorstellen, das die Regeln für die Finanzmärkte in der gesamten Union neu gestalten und einen Binnenmarkt schaffen soll, der mit dem US-Modell konkurriert.

Die drei Quellen, mit denen Politico sprach, sagten, der Vorschlag würde Änderungen an mindestens 10 Gesetzen beinhalten, die von der Regulierung von Anlageprodukten und Kryptowährungen bis hin zu Anpassungen der Struktur des europäischen Finanzsystems reichen. Politico merkt an, dass das Hauptziel darin besteht, die Verfügbarkeit von Investitionen für eine europäische Industrie zu erhöhen, die darum kämpft, mit schnell wachsenden Konkurrenten in den USA und China Schritt zu halten.

Auf den US-Märkten gibt es viel mehr Kapital für kleinere Unternehmen, was oft dazu führt, dass erfolgreiche europäische Start-ups in die USA abwandern. Der Server weist darauf hin, dass Brüssel versucht, diesen Trend umzukehren, und einen offenen Kapitalmarkt als Schlüssel zu einer tieferen wirtschaftlichen Integration in der EU ansieht. Die Änderungen werden jedoch wahrscheinlich politische Streitigkeiten zwischen den Mitgliedstaaten auslösen, da einige Länder eine zentralisierte EU-Aufsicht ablehnen.

Der Vorschlag wurde letzte Woche in einer dreistündigen geschlossenen Sitzung für Vertreter der Mitgliedstaaten und des Europäischen Parlaments vorgestellt. Die Änderungen werden sich auf die wichtigsten Verordnungen auswirken - MiFID, MiFIR, EMIR, AIFMD, OGAW, CSDR, MiCA und die Arbeitsweise der ESMA.

Die Kommission plant, die Aufsicht über die auf den Finanzmärkten tätigen Unternehmen von der nationalen Ebene auf eine zentrale Ebene unter dem Dach der ESMA zu verlagern. Der Server weist darauf hin, dass dieser Schritt politisch heikel ist - kleinere Länder wie Luxemburg und Irland sind über die Verlagerung ihrer Unternehmen besorgt, während Frankreich der Hauptbefürworter der Zentralisierung ist.

Laut Politico soll die ESMA einen unabhängigen Vorstand und eine stärkere gebührenbasierte Finanzierung durch die Branche erhalten. Die Aufsicht über Kryptowährungen und große grenzüberschreitende Börsen, Clearingstellen und Zentralverwahrer würde einer zentralen EU-Einrichtung übertragen. Das Paket soll im Dezember veröffentlicht und im selben Monat auf einem EU-Gipfel erörtert werden und wird ein politisch heikles Thema sein.

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