**Benvenuti di nuovo su** China Insights Weekly. Ecco alcuni dei punti salienti di questa edizione:
Le esportazioni cinesi raggiungono un record grazie ai prodotti high-tech e alla domanda di chip.
Stellantis rafforza l'espansione dei veicoli elettrici in Cina: Dongfeng produrrà modelli Jeep e Peugeot.
I chip AI di Huawei guadagnano quote di mercato in seguito all'uscita di Nvidia dalla Cina.
Datang alimenta il cloud con energia solare e collega i data center direttamente all'elettricità verde.
Notizie principali
Le esportazioni cinesi di aprile 2026 hanno raggiunto un record di 359,4 miliardi di dollari (+14% su base annua), dopo un aumento del 2,5% a marzo, mentre le importazioni sono cresciute del 25% raggiungendo i 274,6 miliardi di dollari. Il commercio con gli Stati Uniti si è ripreso, con le esportazioni in aumento dell'11% dopo un calo del 27% a marzo, mentre le importazioni sono aumentate del 9%, anche se il commercio con gli Stati Uniti è ancora in calo del 10,4% dall'inizio dell'anno. La crescita è stata trainata dai settori high-tech: il valore delle esportazioni di circuiti integrati è quasi raddoppiato nonostante una leggera crescita del volume (+3,7%), e le esportazioni di apparecchiature per l'elaborazione dei dati sono aumentate del 47%. Queste due categorie hanno rappresentato quasi la metà dell'aumento complessivo delle esportazioni ad aprile. Il valore delle esportazioni di automobili è aumentato del 44%. Mentre le esportazioni verso il Medio Oriente sono crollate del 41% a marzo a causa delle tensioni regionali, la forte domanda al di fuori degli Stati Uniti (322,7 miliardi di dollari ad aprile) e la domanda di semiconduttori alimentata dall'intelligenza artificiale hanno contribuito a compensare gli effetti negativi.
Le esportazioni di circuiti integrati cinesi hanno raggiunto i 103,5 miliardi di dollari nel periodo gennaio-aprile, con un aumento interannuale dell'83,7%, rappresentando il 12,2% del valore totale delle esportazioni di prodotti di ingegneria e elettrotecnica. Le esportazioni di aprile sono raddoppiate (+100,1% rispetto all'anno precedente). Questa crescita è stata sostenuta da un forte aumento dei prezzi dei chip di memoria. La società TrendForce prevede che i prezzi della DRAM aumenteranno del 58-63% nel secondo trimestre del 2026, mentre quelli della NAND Flash aumenteranno del 70-75%, con un aumento medio dei prezzi delle memorie superiore al 400% negli ultimi 15 mesi. Attualmente, la capacità produttiva cinese di chip con processi di fabbricazione più datati rappresenta quasi il 30% della produzione mondiale, consentendo un'ampia esportazione nei settori automobilistico, industriale e dei beni di consumo. Anche le importazioni di circuiti integrati hanno raggiunto un record di 53,87 miliardi di dollari (+54,8% rispetto all'anno precedente), confermando il ruolo chiave della Cina nella catena di approvvigionamento globale. La struttura delle esportazioni si sta ottimizzando grazie ai progressi interni nei settori degli IGBT automobilistici, dei microcontrollori (MCU) e dell'imballaggio dei chip, aumentando il valore aggiunto della produzione, in linea con il fatto che il 70-75% della domanda globale di chip è concentrata su processi di fabbricazione più datati.
Il gigante farmaceutico americano Bristol Myers Squibb (BMS) ha stretto una vasta partnership strategica con Hengrui Pharma, pagando un anticipo di 600 milioni di dollari in un accordo che potrebbe raggiungere fino a 15,2 miliardi di dollari. BMS acquisirà i diritti al di fuori della Cina su quattro farmaci oncologici ed ematologici di Hengrui, e le due aziende collaboreranno alla scoperta e allo sviluppo di altri cinque candidati farmaci. In cambio, BMS concederà a Hengrui i diritti su quattro dei suoi farmaci immunologici per la Cina, Hong Kong e Macao, con Hengrui responsabile dello sviluppo clinico iniziale per accelerare la conferma dell'efficacia dei farmaci. In Cina, il tempo che intercorre tra la ricerca iniziale e la presentazione della domanda per i test clinici è inferiore del 50-70% rispetto al resto del mondo. La Cina è in procinto di superare gli Stati Uniti come principale fonte di nuove domande per studi clinici a livello mondiale.
Stellantis sta rafforzando la sua strategia in Cina attraverso una joint venture con Dongfeng Motor Corp, del valore di 1,2 miliardi di dollari, che produrrà veicoli Jeep e Peugeot a Wuhan a partire dal 2027. La partnership prevede un investimento di oltre 8 miliardi di yuan, di cui Stellantis contribuirà con circa 151 milioni di dollari. Saranno prodotti due modelli fuoristrada Jeep e due nuovi modelli elettrici Peugeot, destinati sia al mercato interno che all'esportazione. Questa mossa segnala una crescente dipendenza delle case automobilistiche occidentali dalla produzione, dalle tecnologie e dalle catene di fornitura cinesi per aumentare la competitività dei veicoli elettrici. L'accordo fa seguito alla ripresa della produzione di veicoli Peugeot con Dongfeng e a una collaborazione più ampia con Zhejiang Leapmotor Technology.
Secondo il rapporto "German Chamber Innovation Report 2026", basato su un sondaggio condotto tra 116 aziende automobilistiche tedesche in Cina nel marzo e nell'aprile del 2026, il 72% degli intervistati prevede che i concorrenti cinesi saranno leader nell'innovazione entro cinque anni (+7 punti percentuali rispetto al 2024), mentre il 22% ritiene che questo sia già accaduto (+10 punti percentuali). La ricerca e lo sviluppo in Cina, rivolti ai mercati globali, sono quasi triplicati dal 2024; il 73% degli intervistati ora svolge attività di ricerca e sviluppo in Cina (il 33% solo per il mercato locale, il 33% per il mercato locale e globale, e il 7% solo per il mercato globale). La localizzazione e le partnership per l'innovazione aumentano l'efficienza: il 45% delle aziende afferma che la ricerca e lo sviluppo sono accelerati di circa il 40% grazie alle operazioni localizzate o alle partnership con aziende cinesi. Anche i vantaggi in termini di costi sono significativi: il 52% delle aziende ha ottenuto un leggero risparmio (0-10%) grazie alla ricerca e allo sviluppo localizzati, mentre il 24% ha ridotto i costi di oltre il 20% grazie all'utilizzo di intelligenza artificiale e strumenti digitali. Il rapporto completo, basato sui dati di 257 aziende tedesche, sarà pubblicato nell'agosto del 2026.
Il settore alberghiero cinese supera i risultati globali. Quattro delle principali catene alberghiere internazionali hanno annunciato una forte crescita del RevPAR (ricavi per camera disponibile) nel primo trimestre: Hyatt (+12,4% su base annua), Marriott e IHG (+5,7%) e Hilton (+1,3%). Il RevPAR cinese complessivo ha superato per la prima volta la media mondiale grazie alle politiche di esenzione dal visto più ampie e alla ripresa delle capacità dei collegamenti aerei. Nel primo trimestre, 8,31 milioni di viaggiatori stranieri sono entrati nel paese senza visto (+29% su base annua), rappresentando il 78% di tutti gli arrivi. Durante le festività del lavoro, il numero di arrivi senza visto è aumentato di quasi il 15%, raggiungendo i 436.000.
A seguito dell'uscita di Nvidia dal mercato cinese dei chip AI a causa delle restrizioni statunitensi, si prevede che Huawei conquisterà il 60% del mercato cinese dei chip AI entro la fine del 2026, con un fatturato derivante dai chip AI che raggiungerà i 12 miliardi di dollari. Il modello Ascend 950PR, entrato in produzione di massa a marzo, genera il maggior numero di ordini, offrendo una potenza fino a 2 PFLOPS FP4, supporto per l'insieme di istruzioni MXFP4 e 128 GB di memoria HBM interna. Una versione aggiornata del 950DT con 144 GB di HBM è prevista per il quarto trimestre del 2026, mentre l'Ascend 960 (Q4 2027) e l'Ascend 970 (Q4 2028) fanno parte della roadmap. Morgan Stanley prevede che il mercato cinese dei chip AI raggiungerà i 67 miliardi di dollari entro il 2030, con i fornitori cinesi che rappresenteranno l'86% dell'offerta. Si prevede che i ricavi dei produttori nazionali raggiungano i 21 miliardi di dollari nel 2026. Huawei, che si affida principalmente alla produzione di SMIC, ha inoltre ottenuto il supporto di DeepSeek V4 fin dal suo lancio.
La società China Datang ha messo in funzione un impianto solare da 500 MW a Zhongwei, nella regione autonoma di Ningxia. Si tratta del primo progetto su larga scala di energia verde in Cina, progettato per alimentare direttamente un cluster di data center, nell'ambito di un modello di "coordinamento tra potenza di calcolo ed energia elettrica". L'impianto ha iniziato ufficialmente le operazioni il 2 maggio 2026 ed è parte della prima fase di costruzione di una base cloud di 2 GW a Zhongwei, con un investimento previsto di circa 8,7 miliardi di yuan (1,27 miliardi di dollari). La prima fase combina un impianto fotovoltaico da 500 MW con un parco eolico da 1,5 GW, la cui connessione alla rete è prevista per settembre 2026, e un sistema di accumulo di energia. L'impianto solare produrrà circa 970 GWh all'anno, coprendo circa il 50% del consumo della base cloud. Al termine della prima fase, la produzione annuale sarà di 4,3 TWh, superando il consumo previsto delle apparecchiature pari a 2,29 TWh. Il progetto utilizza quattro linee di trasmissione specializzate da 110 kV e un modello di commercio bilaterale di energia, in linea con la strategia cinese "East Data, West Computing".
La Cina sta accelerando la costruzione della "rete nazionale di calcolo" per rendere l'infrastruttura di intelligenza artificiale un servizio pubblico. I media statali paragonano i token ai dati mobili come una merce misurabile nell'era dell'IA. Il numero giornaliero di richieste di token ha superato a marzo 2026 la soglia dei 140 miliardi, più di mille volte il livello dell'inizio del 2024, secondo l'Ufficio Nazionale di Statistica. L'aumento dei costi dei modelli sta esercitando una pressione crescente sugli sviluppatori. Pechino classifica ora la potenza di calcolo tra le "sei reti" dell'infrastruttura nazionale, insieme alle reti elettriche, ai sistemi idrici, alle comunicazioni di nuova generazione, alle condotte sotterranee e alla logistica. Il Consiglio di Stato ha recentemente sollecitato una migliore pianificazione di queste reti, e la Commissione Nazionale per lo Sviluppo e le Riforme stima che gli investimenti correlati nel 2026 supereranno i sette trilioni di yuan (un trilione di dollari). Gli operatori di telecomunicazioni stanno sviluppando servizi basati su token come un nuovo motore di crescita, oltre ai tradizionali dati mobili, segnalando un cambiamento strategico nel modo in cui la Cina sta costruendo l'infrastruttura di intelligenza artificiale per un utilizzo di massa, in risposta a una domanda in forte crescita da parte di aziende e consumatori.
Tomáš Kučera & Yereth Jansen
China-insights.com/gnews.cz – GH
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