La Commission européenne prévoit une réforme radicale des marchés financiers afin de renforcer l'UE face à Wall Street. Comme le rapporte Politico, la Commission prévoit de dévoiler en décembre un vaste ensemble de changements qui redéfiniront les règles applicables aux marchés financiers dans toute l'Union et créeront un marché unique destiné à concurrencer le modèle américain.

Les trois sources auxquelles Politico s'est adressé ont déclaré que la proposition inclurait des changements à au moins 10 lois, allant de la réglementation des produits d'investissement et des crypto-monnaies à des ajustements de la structure du système financier européen. Politico note que l'objectif principal est d'augmenter la disponibilité des investissements pour une industrie européenne qui lutte pour rester à la hauteur de ses concurrents à croissance rapide aux États-Unis et en Chine.

Les marchés américains disposent de beaucoup plus de capitaux pour les petites entreprises, ce qui incite souvent les start-ups européennes à s'installer aux États-Unis. Le serveur souligne que Bruxelles tente d'inverser cette tendance et considère qu'un marché des capitaux ouvert est la clé d'une intégration économique plus profonde dans l'UE, mais les changements sont susceptibles de déclencher des conflits politiques entre les États membres, car certains pays s'opposent à une supervision centralisée de l'UE.

La proposition a été présentée la semaine dernière lors d'une session à huis clos de trois heures pour les représentants des États membres et du Parlement européen. Les changements affecteront les principales réglementations - MiFID, MiFIR, EMIR, AIFMD, UCITS, CSDR, MiCA et le fonctionnement de l'ESMA.

La Commission envisage de transférer la surveillance des entreprises opérant sur les marchés financiers du niveau national au niveau central, sous l'égide de l'AEMF. Le serveur souligne que cette mesure est politiquement sensible - les petits pays comme le Luxembourg et l'Irlande s'inquiètent du transfert de leurs entreprises, tandis que la France est le principal partisan de la centralisation.

Selon Politico, l'AEMF serait dotée d'un conseil d'administration indépendant et d'un financement basé sur des frais plus importants de la part de l'industrie. La surveillance des crypto-monnaies et des grands échanges transfrontaliers, des chambres de compensation et des dépositaires centraux serait confiée à un organe central de l'UE. Le paquet devrait être publié en décembre et discuté lors d'un sommet de l'UE le même mois, et il s'agira d'une question politiquement sensible.

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