NEW YORK - Le Fonds monétaire international (FMI) a publié son rapport sur la stabilité financière dans le monde, dans lequel il met en garde contre les risques croissants que la situation actuelle au Moyen-Orient fait peser sur la stabilité financière mondiale.

„Le système financier mondial est confronté à une guerre au Moyen-Orient, à des pressions inflationnistes potentielles, à des risques croissants d'un nouveau resserrement financier et à de multiples canaux par lesquels les turbulences du marché pourraient se transformer en instabilité financière“.“ uvádí zpráva.

Plus le conflit durera, plus le risque que les conditions financières mondiales se resserrent davantage et soudainement augmentera.

Le rapport identifie plusieurs canaux qui pourraient mettre à l'épreuve la résilience du système financier et entraîner des risques pour la stabilité financière.

  • Premièrement, une plus grande volatilité sur les marchés obligataires pourrait resserrer les conditions de financement, étant donné que l'augmentation des ratios dette/PIB entraîne des fluctuations plus importantes des rendements obligataires.
  • Deuxièmement, les marchés émergents pourraient être confrontés à des pressions sur les monnaies et à des sorties de capitaux en raison du dénouement des stratégies de carry trade et de la détérioration des termes de l'échange.
  • Troisièmement, le resserrement soudain des conditions financières peut entraîner des ventes forcées de la part des fonds spéculatifs, des négociants d'options, des fonds négociés en bourse à effet de levier et d'autres institutions financières non bancaires qui se sont développées grâce à l'utilisation de l'effet de levier.
  • Quatrièmement, l'augmentation du nombre de prêts non productifs dans le secteur du financement privé peut susciter des inquiétudes plus larges concernant le crédit aux entreprises, en particulier pour les entreprises fortement endettées exposées aux perturbations de l'IA.

Le rapport prévient également que l'explosion des investissements dans l'IA pourrait ralentir considérablement si le conflit au Moyen-Orient persiste.

Le FMI a appelé les décideurs politiques à prendre des mesures décisives pour renforcer la résilience dans le contexte du conflit au Moyen-Orient. Il a recommandé que la politique monétaire maintienne la stabilité des prix et réponde aux répercussions de l'inflation réelle sur les attentes en matière d'inflation, tout en restant dépendante des données.

Dans le même temps, elle recommande d'ajuster la politique budgétaire vers une orientation raisonnablement restrictive qui contribuera à stabiliser la dette publique, et de concentrer les nouvelles dépenses sur la protection des groupes vulnérables contre les chocs inflationnistes.

Selon le rapport, il est également essentiel de combler les lacunes en matière de données, d'améliorer le partage d'informations entre les juridictions et de renforcer la surveillance, d'autant plus que les institutions financières non bancaires ont de plus en plus recours à l'effet de levier et sont de plus en plus interconnectées avec les banques.

gnews.cz - GH